川川習會將台灣排除於聯合聲明之外
，美中把經貿與伊朗寫入合作框架，這代表 G2 現在玩的是安全對抗、經貿管控、在通膨問題上不得不攜手的新組合。當美中在伊朗與能源穩定上釋出合作訊號，市場對極端油價的風險折價會暫時下來，也讓亞洲供應鏈確立被當作降低對中依賴的關鍵一環。

大戶資金搬家在 13F 報告中現出原形，
AI 雖然是長線多頭，但內部籌碼正在大洗牌。波克夏撤出銀行股，索羅斯重組配置加碼輝達、出清台積電與美超微，Druckenmiller 則反向加碼台積電、大砍 Alphabet。這證明大咖資金正從高波動、純題材的泡沫標的，撤離並集中到營運現狀穩健、具備厚實護城河的真價值股，台股 AI 與半導體陣營的估值水位將出現巨大剪刀差。

最新一期《經濟學人》
用封面直接撕開市場防線，白領就業衝擊與油價平靜只是暫時的雙重結構性風險同時浮上檯面。白領階級即將面臨職場重槓桿化重組，而全球油價在戰爭、能源投資缺口與重建需求三重壓制下，中長期的低檔平靜只是表象，成本隨時會再度向上點火。這兩條利空絲線交織成典型的景氣晚周期組合，能源成本與勞動重組將持續支撐核心通膨，徹底封死全球央行回到零利率舊世界的退路，高利率環境勢必延長拉扯股市的估值空間。