全球人工智慧浪潮推動資料中心與伺服器規格全面升級，致使高階銅箔基板產業陷入史無前例的供應緊缺。隨著一線大廠產能全數滿載，產業正迎來報價調漲與擴產並進的強勢成長循環，供應鏈位階面臨重新定義的關鍵時刻。

南亞率先宣布全系列銅箔基板與膠片產品全面調漲 8 點數。該公司明確指出高階材料供不應求情況持續惡化並預估此波緊缺狀態將一路延續至 2026 年。

此外日系大廠三菱瓦斯化學亦宣布自 2026 年 4 月起將核心產品價格大幅調高 30 點數。市場解讀此舉反映出整體產業景氣強勁且成本與需求同步升溫。

一線供應商產能滿載開展全球擴產佈局

台光電在高階材料帶動下呈現全產全銷狀態。法人預估該公司在 2025 年至 2027 年間產能年複合成長率達 25 至 30 點數。

其高階材料營收比重預計將從現有的 60 點數拉升至 80 點數以上。高盛證券報告指出一線供應商在首季已接近產能滿載。其中 M8 級高階材料市場規模預計年增至少 3 倍。

台光電在該領域市占率高達 95 點數。為因應訂單需求台廠已加速在台灣與馬來西亞及美國等地擴充產能。

規格升級與漲價效應帶動供應鏈營收創歷史新高

聯茂受惠於材料漲價與伺服器規格升級需求。 2025 年 12 月營收突破 31 億元刷新歷史紀錄。公司看好 2026 年在人工智慧伺服器帶動下營運將進一步成長。

台燿亦啟動擴產計畫以迎接高階材料商機。整體台廠產能利用率普遍維持高檔。

台光電下半年產能已逼近 90 點數。在產能滿載與擴產效應疊加下法人預估相關廠商營收年增率將超過 30 點數。目前人工智慧伺服器與高階板材升級已成為推升產業產能吃緊的核心驅動力。

台股銅箔基板相關供應鏈個股清單

台光電 2383 為全球高階材料領先廠商。在 M8 級別具備極高市占率且產能持續處於滿載狀態。

聯茂 6213 位列產業三雄。受惠於漲價循環與伺服器規格升級。 2025 年底營收表現亮眼。

台燿 6274 積極擴張產能以應對高階材料供不應求現況。重點佈局人工智慧伺服器商機。

南亞 1303 作為重要供應商已啟動價格調漲。預期高階需求缺口將延續至 2026 年。

長興 1717 受惠於電子級高階材料需求增長。為供應鏈中重要材料成員。

台虹 8039 與宏泰 1612 及凱崴 5498 同屬材料供應體系。受惠於整體產業漲價氣氛。

亞電 4939 與騰輝電子 6672 持續供應高階電子材料。在全球供應鏈吃緊背景下具備追蹤價值。

露股go

粉絲 : 933發文 : 1.84K( X : 358 )

＋追蹤