近期台股走勢呈現強勢結構，
指數維持高檔震盪，權值股撐盤，中小型股出現分歧，籌碼未出現明顯清洗。

從資金結構看，外資偏向短線調整部位，投信持續進場支撐特定族群。
儘管台股基本面很好，但目前台股的強勢，本質上仍偏向資金與動能的推動。

而融資並未明顯下降，代表市場情緒仍偏熱，
台股的趨勢明確，行情可能在震盪中推進。

然而驅使台股向上的，還是特定幾個族群，在此階段，選股的重要性，會遠高於看指數。

近期市場中強勢的族群與個股，大致可整理出以下幾個區塊：

一、半導體與晶圓代工（AI算力核心）

台積電（2330）：AI需求強勁，3nm / 2nm持續放量
日月光投控（3711）：CoWoS外包帶動封測動能
聯發科（2454）：ASIC業務將成未來成長關鍵

AI算力就是長線確定性最高的主軸。

二、IC設計與矽智財（高毛利護城河）

信驊（5274）：AI伺服器需求帶動BMC成長
力旺（3529）：切入先進製程與AI平台

因技術門檻高，因此評價容易被市場放大。

三、半導體設備與材料（擴產受惠）

致茂（2360）、昇陽半導體（8028）
竹陞（6739）、閎康（3587）、竑騰（7751）

資本支出，是景氣的領先指標。

四、記憶體族群（循環正在發生）

群聯（8299）、南亞科（2408）
旺宏（2337）、宜鼎（5289）、華邦電（2344）

供需失衡，使得價格驅動行情。

五、AI硬體（最直接受惠資本支出）

台達電（2308）、奇鋐（3017）、欣興（3037）
聯亞（3081）
鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）、技嘉（2376）

CSP資本支出，就等於現金流落地。

但同樣的產業，在不同的市場位置，結果也會完全不同。

不同的位置，也要搭配使用不同的策略與進出方式。

我不預測市場，我只判斷位置，並在風險與報酬之間，做出最優選擇。