這周台股走得非常有意思。周一還在高檔震盪洗盤，權值股集體走弱，盤中上下起伏很大，不少散戶被洗出去了。

周二開始慢慢修復，資金悄悄往科技股回流。周三直接噴出來，收在波段新高點，多頭氣勢完全打滿。今天盤中延續強勢，買盤非常踴躍。

這波行情的引爆點不用多說，就是AMD周三深夜丟出的100億美元超級大紅包。這不是短期的題材炒作，是未來兩三年的基本面支撐。蘇姿豐親自來台灣站台，說明AMD是動真格的，要把大量先進封裝和AI伺服器訂單轉移到台灣供應鏈。

現在的盤勢很清楚，大盤已經進入了趨勢性上漲的階段（目標5萬點）。只要AI這個大邏輯沒有變，全球資金就會繼續往台灣半導體產業鏈湧。接下來不會再有普漲行情，資金會明顯從已經漲不動的大權值股，往二線、三線的供應鏈公司擴散。

說真的，現在再去追台積電、聯電這些大龍頭，性價比真的不高了。它們的漲幅已經很大，在新的產能開出來之前，基本上財務業績已經封頂，後續頂多是穩定盤面的作用（甚至還看空）。真正有彈性的，是那些還沒被爆炒、基本面紮實的中型科技股。

先進封裝這周絕對是全場最亮的星。幾乎所有相關標的都被資金搶著買，籌碼非常乾淨。

AMD這100億美元的投資，大頭就是砸在先進封裝領域。要聯合台灣廠商攻堅晶圓級2.5D橋接、3D混合鍵合這些核心技術。現在AI芯片的性能瓶頸已經不在製程，而在封裝和互連。誰能掌握先進封裝技術，誰就能在下一代AI競爭中佔據先機。

記憶體族群這周也表現不俗。其實存儲週期反轉的信號早就出來了，庫存去化得差不多，價格也開始止跌回升。這周三星罷工的消息又加了一把火，進一步加劇了供應緊張的預期。

AI伺服器對存儲的需求是無底洞，而且要求越來越高。以前存儲靠消費電子週期起伏，現在數據中心和AI訓練集群的需求，已經把整個行業的景氣度拉到了一個新的高度。未來兩三年，這個行業的業績都會非常有保障。

散熱與高速連接器這周也在悄悄走強。這個細分領域之前被市場嚴重低估了，現在正在迎來估值重估。

AI伺服器的功耗越來越大，散熱和供電已經成為最大的瓶頸。蘇姿豐這次也特別提到了"真實世界的功耗和散熱限制"，說明這個問題已經到了不得不解決的地步。接下來，散熱和高速連接器的價值會越來越高，相關廠商的訂單會源源不斷。

生技族群這周也有不錯的表現。ASCO年會下周就要開了，台灣有不少公司會公布重磅臨床數據。資金已經開始提前布局，接下來會有不少個股走出獨立行情。

第一檔值得關注彩晶。很多人還停留在它是面板廠的舊印象裡，其實它早就成功轉型做半導體封裝載板了，而且主攻的是現在最火的玻璃基載板。

這次AMD的100億美元投資計劃裡，明確提到了要和彩晶合作攻堅芯片互連技術。這意味著彩晶的玻璃基載板技術已經得到了國際大廠的認可，未來訂單會非常穩定。現在它的新產能正在逐步釋放，業績爆發只是時間問題。

第二檔值得關注新日興。它是做高速連接器的，尤其是AI伺服器和車用連接器領域的龍頭。AMD下半年要推出的Helios機架級平台，新日興是核心供應商之一。

最近幾個季度，新日興的業績一直在超預期，產能也在滿負荷運轉。而且它的估值在同行業裡算是比較低的，還有很大的上漲空間。現在籌碼結構非常好，外資和投信都在持續加碼。

第三檔值得關注健策。AI伺服器的散熱問題是現在全行業最大的痛點，健策是全球領先的散熱模組廠商，AMD和英偉達都是它的大客戶。

最近它又拿到了好幾家國際大廠的新訂單，未來兩年的業績基本上都已經鎖定了。而且它還在不斷研發新的散熱技術，比如液冷散熱，未來的成長空間非常大。是非常穩健的標的。

以上只是個人一周盤勢觀察分享，不構成任何投資建議。股市有風險，投資需自負盈虧。#股票 #台股 #台積電