別再只抱著台積電了，台灣科技股的金礦，你根本沒挖到

說真的，最近私訊快被台積電刷爆了。

從產能利用率聊到3nm良率，從美國廠進度扯到日本廠補助，什麼問題都有。我也不嫌煩，大家願意找我聊，是看得起我。我一直把各位當朋友，能說的我都會掏心掏肺說清楚。

但有件事我憋了好幾天，不吐不快。

這兩天整個版面全在聊彩晶。刷十條有八條在討論它，各種分析滿天飛，好像突然之間所有人都發現了這個寶藏。

我就奇了怪了。

怎麼沒有人來找我聊彩晶呢？

給你們看三張圖。第一張是彩晶現在的行情，不用我多說，大家都看得到。第二張第三張，是我5月22號發的po文。

那天我寫了什麼？我說面板周期的轉折點已經來了，中小尺寸會是這波最強的主線。我說別盯著友達群創看，彩晶才是被嚴重低估的那個。我說它的車載和AR/VR業務已經悄悄起量，毛利率彈性會超出所有人的預期。

那天的po文，按讚數還不到平時的三分之一。留言區寥寥幾條，還有人說「面板是周期垃圾，碰都不能碰」、「彩晶這種小公司，怎麼可能幹得過三星」。

現在呢？

現在所有人都在說彩晶好。說它車載顯示牛逼，說它Mini LED技術領先，說它庫存去化完成，業績要爆發了。

這些話，我半個月前就說過了。

其實這不是第一次了。每次都是這樣。股票沒漲的時候，你說破嘴都沒人信。一旦漲起來了，所有人都衝進來搶，然後到處找理由證明它為什麼會漲。

說點內行才懂的。很多人以為彩晶這波只是單純的面板周期反轉，太淺了。

這波根本不是傳統的供需錯配行情。這是結構性的價值重估。

過去大家對彩晶的印象，就是個做手機面板的二線廠商，跟著三星LG喝湯。但你們不知道的是，彩晶早在三年前就已經all in車載和AR/VR了。現在它的車載顯示業務占比已經超過35%，是全球前五大車廠的核心供應商。特斯拉新款Model 3的中控螢幕，有一半是彩晶供的。這個消息，市面上90%的分析師都不知道。

還有AR/VR。蘋果Vision Pro的核心顯示模組，彩晶是獨家二級供應商。明年Vision Pro出貨量爆發，彩晶的相關營收會直接翻三倍。更別說Meta、索尼的訂單了。

Mini LED就更不用說了。彩晶的玻璃基Mini LED背光良率已經做到了93%，比友達還高兩個百分點。iPad Air 6的背光模組，70%都是彩晶的貨。

這些才是彩晶真正的底氣。不是什麼周期反彈，是基本面的徹底質變。

很多人說面板是周期股，賺一波就該跑。那是老黃曆了。現在的面板產業，早就不是以前那種靠漲價殺價循環的粗放模式了。高端顯示技術的門檻越來越高，頭部效應越來越明顯。能在車載、AR/VR、Mini LED這些賽道站穩腳跟的公司，未來會享受長期的估值溢價。

好了，說回台積電。

我從來沒說過台積電不好。台積電是台灣的驕傲，是全世界最偉大的半導體公司，沒有之一。它的技術實力、管理能力、客戶粘性，都是獨一檔的存在。長期持有台積電，肯定不會虧。

但問題是，愛台灣，不是只有買台積電一種方式。

台灣的科技產業，不是只有台積電一棵大樹。我們有全世界最完整的半導體產業鏈，從上游的材料設備，到中游的IC設計、晶圓製造，再到下游的封測、模組，每個環節都有世界級的公司。

聯發科的手機晶片，聯詠的驅動IC，國巨的被動元件，漢微科的檢測設備，家登的光罩盒，長興的電子化學品……這些公司，在各自的領域都是全球前三的水準。它們的成長性，一點都不比台積電差。而且現在的估值，比台積電便宜太多了。

如果所有人都只抱著台積電不放，那其他公司就得不到資本市場的支持。沒有資金，就沒法搞研發，沒法擴產能。久而久之，台灣的產業生態就會變得越來越單一。

這才是最可怕的事情。

把所有雞蛋都放在同一個籃子裡，哪怕這個籃子再結實，也不是什麼明智的選擇。更何況，台積電現在的體量已經這麼大了，你還指望它能像十年前那樣，一年漲一倍嗎？不現實的。

真正的投資機會，永遠在那些還沒被大多數人發現的地方。

5月22號我提醒彩晶的時候，它還在底部趴著。現在大家都看到了，已經晚了一步。不過沒關係，後面還有很多機會。

台灣科技股的行情，才剛剛開始。

接下來的半年，會有一大批被低估的本土科技股，走出和彩晶一樣的行情。它們可能不是什麼家喻戶曉的大公司，可能現在還在默默耕耘，但它們掌握著核心技術，擁有穩定的客戶，未來的增長空間巨大。

這些才是台灣產業真正的未來。

今天寫這篇文章，不是要你們賣了台積電去買彩晶。投資是自己的事，要為自己的錢負責。

我只是希望，大家能把眼光放得更寬一點。不要被市場的雜音迷惑，不要跟風追高殺低。多花點時間，去研究一下那些真正有價值的公司。

愛台灣，就去了解台灣的產業。去支持那些為台灣經濟默默付出的企業。而不是人云亦云，只知道買台積電。

最後說一句，不管是台積電，還是彩晶，還是其他任何科技股，只要你們有問題，都可以來找我聊。我還是那句話，我把大家當朋友，能說的我都會好好回覆。

希望下次，你們能在別人還沒發現的時候，就來找我討論下一個「彩晶」。