04/07盤前參考

放了幾日的連假，身、心、靈都滿足了^^

明日又是新的一週開盤了，這場對伊朗而言是生死局、對美國而言是國運局的輸贏，雙方都有不能輸的理由，究竟會怎麼演變？實在難以預料！
但中東的衝突確實讓金融市場的波動變得非常大！相對的，短線多、空雙殺的劇情不斷上演！
若是方向、時機無法精準掌握，但又想參與市場波動者，小資金參與會有不同的樂趣！
但若是保守一點的，右側交易會穩健一些。
祝交易順利！

一、綜合資訊整理：

(一)昨日盤面結構：
昨日大盤加計盤後成交量為7026.0億元(較前日增減601.3億元)。昨日現貨三大買賣超合計-373.59億元，中性偏空調整；期貨三大日盤增減-1711口，中性偏空調整、夜盤增減2315口，中性微偏多調整。昨日漲跌家數差為-1001家。

(二)期權籌碼：
1.臺指：
大台日盤收盤十大未平倉1204口(增減401口)，中性；三大淨額加計夜盤為4738口(增減2315口)，中性偏多；其中外資加計夜盤淨額-32007口(增減2848口)，中性微偏空。
2.小台：
小台日盤加計夜盤三大未平倉1250口(增減3524口)、外資未平倉加計夜盤為2086口(增減3341口)。另外，散戶小台多空比加計夜盤為-3.15%，中性。
3.微台：
微台日盤加計夜盤收盤三大未平倉-24725口(夜盤增減10572口)，故散戶微台加計夜盤多空比為26.76%，散戶中性微偏多(所以要中性微偏空看待)。
4.選擇權：
選擇權P/C比日盤140.76%、夜盤增減後為136.5%，散戶偏空(所以要偏多看待)。202604F1的多空淨額為-2562口。
這邊補充說明一下：外資加計夜盤BC金額約14.85億元、BP金額約15.12億元，合計BC-BP=-0.27億元，外資在選擇權布局中性微偏空。自營商加計夜盤BC金額約19.3億元、BP金額約18.75億元，合計BC-BP=0.550億元，自營商在選擇權布局中性偏多。
5.電子期貨：
電子期貨三大淨額加計夜盤為-127口，其中外資加計夜盤淨額為-117口(增減40口)。

(三)覆盤美股：(道瓊、那指、費半、標普)
04/02四大指數上週四(4/2)整體而言，分別有-0.13%~0.40%左右的漲跌幅(3紅1黑)，目前四大指數依然是除了那指外，其餘均回到中型區間內晃動，陸續站回5日、10日及20日均線，也均暫回250日均線之上(費半則持續站穩半年線)；短線有機會又轉回到震盪！？昨日盤面結構上漲跌家數為下跌家數1.38倍左右，盤面結構中性微微偏多，熱力圖顯示漲跌互見，沒有方向性，但石油、天然氣等領漲！中長線技術線型盤整偏多，整體結構暫看震盪！？

二、綜合評估：

(一)覆盤分析：
大盤昨日開高震盪，15分鐘之後開殺，走了個趨勢盤，幾乎收最低。漲跌為-602.39點，盤面結構偏空調整。夜盤漲跌幅與籌碼微不相符(相當於多漲約180點左右)。
小結：大盤從技術線型觀察，目前區間高點壓力改看35579，低點支撐改看33663，往下支撐再看31801。

那麼，這點位要追多還是逐步減碼？大石從籌碼的角度提供參考：
1.融資餘額：回顧大盤去年最低點17306，到現在最新的收盤點位為32572點(累計上漲達15266點)，而這波融資餘額從去年最低點2238億元，到目前最新融資餘額為3852億元(3/19又再度突破歷史高點達到4020億元，目前離新高點為168億元)，當融資已在高檔晃動，行情不是不會漲，但易出現「急拉急殺」型態，膽子小一點的，短線可以考慮要減碼或降低槓桿。(PS.昨日融資餘額增減-7.07億元)
2.融券餘額：目前融券餘額為17.0164萬張(歷史高位118萬張、歷史低點13.98萬張)，還行。
3.目前外資期貨加計夜盤空單為-32007口，對照之前空單通常維持在30000~40000口，現在還算是中性微偏空。
4.投信在期貨的多單目前為38013口，對照之前多單通常維持在20000~26000口左右，現在還算是偏多。
5.其他數據參考：大盤融資維持率為1.5724%(正常值介於130%~170%)；恐慌貪婪指數為19，屬於極度恐慌。VIX最新數值為23.87。(若低於15，小心隨時有機會轉折；若持續在15附近晃動，顯示市場情緒相當樂觀，有追價意願！目前收在23.87，這樣的數據顯示短期的波動會加劇，如果這段期間同時發生其他黑天鵝事件的話，直接從20往上急拉並伴隨閃崩，則有可能可以參考之前新冠事件、去年4月關稅事件的考古題。)額外看一下46063：外資-7737.69億元；投信1317.9億元；自營(總)-2065億元。

(二)短、中、長線分析：
1.基於上面的籌碼面觀察：投信及外資期貨籌碼與平常值對照屬中性！
2.就技術線型型態上觀察：台股大盤中、長線屬偏多，雖然偶有震盪，卻也一路創了新高，不過2/26見高點後，開始走跌，3月份整月上沖下洗，整個月跌了3692點(約10%)，4/1強力往上攻擊，一舉站上5日及10日均線，但4/2開高後往下殺了一根，跌破5日及10日均線第1日！也就是說：目前台股盤勢中、長線屬偏多、短線震盪偏空。
3.同時併觀察美股：美股四大指數昨日(4/2)整體而言微微往上漲了一些、但量縮，一樣，除了那指尚未攻回頸線支撐外，其餘均已回到中型區間震盪、繼續站穩250日均線！這次四大指數努力往上攻擊回去，原本型態上短線已翻空，但因多方努力的快速站回區間，型態再度轉回震盪，就注意一點吧！？仍請做好風控。
綜合評估：美股昨日仍繼續往上漲了一些，但中東衝突到明日早上的客觀資訊應該就判斷是否真的能降溫了，那，直接V轉？回測低點再上？還是再度轉頭往下？哪個會先到？回到台股，大盤3/31最終失守破底，4/1則用了一根長紅K幾乎收復了三跟黑K，真是強，不過4/2就又轉折往下，破底風險再起，仍請保持謹慎！？(根據以往經驗，大盤的氣往往比你想像中的長，所以不要去預測轉折，而是等待轉折出現後再行動！)
好的，尊重市場，市場給出的就是正確答案，這邊的重點只有八個字：尊重盤勢、做好風控！
(三)國內、外政經概要：
1.本週或未來重點注意事項：(文長，只是提醒自己用而已)
(1)美國私募信貸市場有限制私募信貸基金贖回的事件發生，相關訊息越來越多，會不會發酵？何時發酵？不知道！就留點心吧。
(2)輝達及美光營收均超預期，經過破底之後，目前2者均已站回頸線，我們再注意一下有沒有站穩。記憶體短線波動加劇，小心為宜。
(3)美債是否值得投資，見仁見智，細部原因就不再提了，就留點心吧。
(4)日圓又快來到160的防守關鍵防守位置，會不會讓日本被迫提前升息或開啟連續升息？不知道！但，請記得盯緊日本的利率政策。
2.其他地緣政治（屬二級風險）：
(1)川普及美國：許多操作主要在解決美債危機、重建貿易秩序、重塑美元霸權……等。
(2)金融危機的灰犀牛接近中，主要理由是有許多衡量股市或經濟數據的指標都來到轉折附近，只是不知道確定確定爆發的時間點！但別因為這些不確定的風險就自己嚇自己，因為沒人能預測何時會真正發生轉折，而是要做好風控，順勢而為！大石認為，目前私募信貸問題、石油危機、美股七巨頭都陸續面臨技術線型轉空的估值修正問題、日圓貶值到防守線、美股四大指數陸續跌破頸線支撐、戰爭持續看不到終點、台股的外資3月累計賣超超過9680億、淨空單也還有32000口、融資餘額接近4000億的歷史高點……等這麼多的極端或危險訊號疊加，台股還能撐著，沒有崩盤都要算台股超級強了！不過，這經得起多米諾骨牌的效應嗎？保留一定的現金，心理上安穩，才能讓自己進退有據！
(3)中東、俄烏、朝鮮、中美博弈、台海局勢、美伊衝突……等等各種國際局勢，瞬息萬變，這是國際的日常，通常沒有大問題，但是一旦發生異常事件時，將會是黑天鵝，國際局勢時時詭譎多變，就隨時留點心吧。(2/28下午美國、以色列與伊朗之間的衝突累計已經超過39天，未來局勢將越來越複雜，目前避險資產則仍是較受消息面影響，就持續關心吧。)

(四)風險提醒：
1.在投資的廣大領域中，要敬畏市場，也就是敬畏對手！別站在市場的對立面。
2.投資一定有風險，最終決定下單與按下交易鍵的都是您自己，成熟的交易者，請為自己的決定負責。
3.做錯，在己。做對，上蒼之恩惠。心存感恩念，不持偏執心。衷心祝福您，願您在股海順勢而行，滿載而歸！
PS.紅色文字偏多思維、綠色偏空思維、橘色文字中性。

鎮宅大石

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