PCB全線炸鍋！金像電重返千金、台光電衝3000元整條AI供應鏈嗨翻 / Menefer / 聚財X

Menefer 2 日前

PCB全線炸鍋！金像電重返千金、台光電衝3000元整條AI供應鏈嗨翻

台股今天終場只是小漲99.78點，收在34861.16點，表面上像是在平盤附近晃來晃去，但資金根本沒在客氣，直接把PCB族群當成主戰場在點火。說真的，今天看到這種走法，很難不讓人有一種「AI還沒熄火，反而越燒越往硬體最底層燒」的感覺，從伺服器板、載板、HDI一路燒到銅箔基板（CCL），整條供應鏈幾乎都被資金翻出來重估一次。

金像電（2368）這檔以前很多人都把他當成辛苦做板子的老廠，結果現在直接靠AI伺服器翻身，今天一口氣亮燈攻上1095元，重返千元俱樂部，氣勢真的很猛。更有意思的是，他不是單靠夢在漲，3月營收73.85億元，月增24.3%、年增63.1%，首季營收193.42億元、年增61.8%，數字就是硬。換句話說，市場現在不是在炒「會不會受惠AI」，而是在追「誰已經真的吃到AI大單」。難怪金像電（2368）會從過去那種低調苦工角色，突然變成PCB族群的精神指標。

但今天真正把整個族群情緒拉滿的，還不只金像電（2368），而是CCL這一排幾乎集體暴走。台光電（2383）延續前一天強勢，盤中最高衝到3350元，再寫新天價，還穩穩站上3000元關卡，市值更衝上1.13兆元，直接擠進台股第8大市值公司，連中信金(2891)、國泰金(2882)、中華電(2412)都被他超車。這畫面真的很魔幻，過去大家講到權值股，先想到金融、電信、晶圓代工，現在連做高階CCL材料的都能一路衝進前段班，代表市場很清楚，AI伺服器時代不是只看晶片，連板材、材料、訊號損耗這種以前比較冷門的東西，現在都變成高含金量資產。

而且台光電（2383）不是自己一枝獨秀，台燿（6274）、聯茂（6213）、騰輝電子-KY（6672）今天也幾乎把氣氛炒到最高點。台燿（6274）收在797元漲停，聯茂（6213）收216.5元漲停，雙雙改寫新天價。騰輝電子-KY（6672）也強攻大漲。這背後其實很好理解，AI伺服器板層數變多、傳輸速度變快、訊號損耗要求更嚴，材料等級自然全面升級，從M8、M9等級的超低損耗材料，到高頻高速板材，誰能先通過認證、誰能先卡進供應鏈，誰就先把估值往上拉。像聯茂（6213）不只3月營收33.69億元創單月新高，首季91.43億元也同步創高，還傳出M9等級材料已經通過美系AI GPU大廠及多家PCB板廠認證，市場當然直接給你掌聲加漲停。

天這波也不是單押幾檔明星股而已，而是整個PCB生態系開始出現比價擴散。楠梓電（2316）、泰鼎-KY（4927）、柏承（6141）、台虹（8039）都亮燈漲停，富喬（1815）、高技（5439）、臻鼎-KY（4958）、榮科（4989）、鉅橡（8074）、南電（8046）也都有不錯漲幅。連載板四雄裡的欣興（3037）、景碩（3189）、臻鼎-KY（4958）、南電（8046）都被帶著往上走，顯示這不是單純的短線點火，而是資金正在沿著「AI伺服器→高階PCB→高階材料→設備與耗材」這條線一路掃貨。就連尖點（8021）這種PCB鑽針廠，也因為3月營收、自結獲利雙雙報喜，被市場重新注意。說穿了，AI不是只讓少數龍頭吃肉，而是讓整個高階製造鏈都有機會重新估值。

這波也不是所有PCB概念股都能無腦一起飛。從盤面來看，銘旺科（2429）、定穎投控（3715）、邑昇（5291）今天就相對弱，這也說明市場現在挑得很細，不是名字有PCB三個字就一定漲，而是要有AI、高速傳輸、高階板、低損耗材料、先進封裝這些關鍵字才有辦法吸到資金。簡單講，現在市場買的不是傳統PCB，而是「AI時代的PCB升級版」。未來能不能繼續走強，關鍵還是要看AI伺服器訂單放量的延續性、材料認證的進度，還有高階產品的ASP與毛利率能不能繼續往上撐。但至少從今天這盤來看，資金態度已經很明確了：當AI把硬體重新拉回舞台中央，PCB不再只是配角，反而越來越像這一輪行情裡最硬、也最有想像力的主角之一。